金融监管政策动态(2018年第12期)

分析        2019-09-20   来源:午夜焦点

国际监管组织

1. 金融稳定理事会等机构就改革集中清算场外衍生品激励措施征询意见

2018年11月,金融稳定理事会(FSB)、巴塞尔银行监管委员会(BCBS)、支付与市场基础设施委员会(CPMI)和国际证监会组织(IOSCO)发布了有关集中清算场外衍生品的激励措施的咨询文件。集中清算标准化场外衍生品是二十国集团领导人为应对全球金融危机而承诺改革场外衍生品市场的支柱。该评估报告的结果将为相关标准制定机构提供信息,并在必要时为危机后的改革提供基础。

2. 金融稳定理事会发布“关于建议使用薪酬工具解决潜在不当行为风险的报告”

2018年11月,金融稳定理事会(FSB)发布了针对国家监管机构的最终建议书,建议其通过使用薪酬工具来解决潜在的不当行为风险。这些建议列出了能够支持监管机构改进对重要金融机构使用薪酬工具处理不当行为风险进行监测的数据类型,对FSB的《稳健薪酬原则与标准补充指引》进行了完善。

各国(地区)监管当局

3. 欧洲保险和职业养老金管理局发布《养老金信息分类标准》

2018年11月,欧洲保险和职业养老金管理局(EIOPA)发布XBRL分类标准,适用于截至2019年第三季度报告的职业退休保障机构(IORPs)信息。该分类标准为国家主管部门(NCAs)提供了向EIOPA提交欧洲经济区所有养老基金统一信息的技术手段。此外,这一分类标准也可用于从养老基金向国家主管部门提供信息,从而获取效益并进一步提高所报信息的清晰度。

4. 美国证监会通过规则增加经纪商必须向投资者提供关于订单处理的信息

2018年11月,美国证券交易委员会宣布其已投票通过修正案,要求经纪—交易商向投资者

披露其如何处理投资者交易指令的新增和强化信息。杰伊· 克莱顿主席指出,自证监会最初采用其指令处理和路径披露规则十八年来,技术和创新已经推动了股票市场功能和投资者交易方式的重大变化,该修正案将使投资者更容易评估其经纪商如何处理其交易指令,并最终对与其开展业务的经纪商做出更明智的选择。

国内监管动态

5. 人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》

2018年11月,人民银行、银保监会、证监会联合发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》(以下简称《指导意见》)明确系统重要性金融机构的定义、范围,规定系统重要性金融机构的评估流程和总体方法,合理认定对金融体系具有系统性影响的金融机构。《指导意见》主要通过两条途径完善系统重要性金融机构监管:一方面,对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。相关部门采取相应审慎监管措施,确保系统重要性金融机构合理承担风险、避免盲目扩张。另一方面,建立系统重要性金融机构特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

6. 证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用< 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见> 操作指引》

为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、回应行业诉求,2018年11月,证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》,按照分类有序规范、切实保护投资者利益、维护市场稳定的原则,对大集合产品进一步对标公募基金、实现规范发展的标准与程序进行细化明确,并给予了合理的规范过渡期,在规范进度上不设统一要求。经规范后,大集合产品将转为公募基金或私募资产管理计划,按照相关法律法规持续稳定运作。

7. 证监会修订发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2018 年修订)》

2018年11月,证监会修订发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2018年修订)》。本次修订的主要内容有:一是聚焦主要交易对方和交易标的核心要素的披露。不再要求披露交易对方业务发展状况、主要财务指标和下属企业名目;对海外并购、招拍挂等交易允许简化或暂缓披露相关情况。二是增加中介机构核查要求弹性。允许中介机构结合尽职调查的实际进展披露核查意见。三是在已明确交易标的的前提下,不再强制要求披露标的预估值或拟定价,便于交易各方更充分地谈判博弈。四是在充分披露相关风险的前提下,不再要求披露权属瑕疵、立项环保等报批事项,本次交易对公司同业竞争、关联交易的预计影响,相关主体买卖股票自查情况。

8. 证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》

2018年11月,为进一步提高上市公司质量,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场长期健康发展,根据《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国公司法>的决定》的规定,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》(以下简称《意见》)。《意见》主要内容包括:拓宽回购资金来源、适当简化实施程序、引导完善治理安排,鼓励各类上市公司实施股权激励或员工持股计划,强化激励约束,促进公司夯实估值基础,提升公司管理风险能力,提高上市公司质量。

9. 证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》

2018年11月,为进一步服务实体经济发展,优化资本市场资源配置功能,鼓励技术创新,引导规范上市公司融资行为,证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。修订的主要内容包括:一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求,二是对再融资时间间隔的限制做出调整。

10. 证监会发布《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》

2018年11月,证监会发布了《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》。主要内容包括:一是确立上市公司股票停复牌的基本原则,最大限度保障交易机会;二是压缩股票停牌期限,增强市场流动性;三是强化股票停复牌信息披露要求,明确市场预期;四是加强制度建设,明确相应配套工作安排。

 

资料来源:金融稳定理事会、美国财政部、美国证券交易委员会、欧洲证券与市场管理局、欧洲保险和职业养老金管理局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等官方网站。

起止时间:2018 年11 月1 日—11 月30 日。